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强制减仓和强制平仓说明

强制部分减仓是ZB采用的一种风控措施,主要用于防止大仓位直接触发强平引起重大损失以及对市场产生冲击,甚至造成穿仓引起市场中更多不必要的强制平仓发生。

强制减仓机制可以看成是强制平仓的缓冲,当大仓位用户所持档位对应的保证金率低于当前档位对应维持保证金率+交易手续费,但是依然高于最低档位的维持保证金率+手续费时并不会立刻强平;强制减仓系统会计算将仓位逐级向下一级档位相差的仓位数量,进行部分减仓,成功降档后的保证金率重新与降档后对应所在档位需要的维持保证金率要求比对,如果不会触发强平则停止向下减仓,如果依然不满足新档位的维持保证金率要求,就继续循环强制减仓的处理流程。

举例:以BTCUSDT合约为例,如果用户仓位档位在3档以上,当强平引擎检测到用户当前保证金率小于3档所需的维持保证金率+手续费时,不会立刻全部强平,而是执行部分减仓,即计算持仓数量降低到2档所需的减仓数量,进行减仓后重新计算用户保证金率是否满足2档维持保证金率+手续费,如果不满足则继续降档到最低档,如果满足则停止降档。


强制平仓

当用户持仓仓位处于最低档位,如果保证金率低于当前档位要求的维持保证金率+手续费时,或者用户持仓仓位高于最低档位,但是保证金率低于最低档位要求的维持保证金率+手续费时,都会触发强制平仓,将由强平引擎已强平价格接管该仓位进行平仓。ZB强平引擎的运行主要是为避免数字货币的剧烈波动导致连环强平和用户强平仓位无法成交引起的穿仓损失。

举例:上面例子中用户初始仓位在3档,触发强制减仓后逐级减仓到最低档时,强平引擎继续检测如果发现最低档时的当前保证金率小于最低档维持保证金率 +手续费时,已无法继续减仓降档,则此时触发强制平仓,用户全部仓位被执行强制平仓。


自动减仓

当风险保障基金无法抵消用户穿仓造成的损失时,系统才会触发对手方自动平仓。ZB将尽可能避免此情况发生,例如强平仓位平仓订单采用FAK方式 ,尽量减少对手方平仓带来的冲击,但无法排除此情况发生。用户可以根据当前仓位信息中的自动减仓优先级排序指示来获知是否会发生自动减仓。用户在优先级排序的位置是基于用户的盈利与杠杆倍数来计算的。通常盈利越多,杠杆倍数越高的交易者将首先被平仓。具体来说,用户将根据他们的保证金比率和未实现盈亏作为抵押品的百分比来进行排名。用户可以在自己账户的页面看到对应的指示图标。当发生对手方平仓时,用户将收到平仓金额和平仓价格的通知。用户在被自动减仓后能够立即重新进入。

举例:上面例子中出现穿仓损失,风险保障基金用于支付该部分穿仓损失,但如果风险保障基金出现不足覆盖穿仓损失时,就会进入最后的风控措施—对手仓自动减仓,由收益排名靠前的对手仓执行自动减仓对冲。